ITF 413 | Ders Tanıtım Bilgileri - Uluslararası Ticaret ve Finansman

Dersin Adı

Davranışsal Finansa Giriş

Kodu	Yarıyıl	Teori (saat/hafta)	Uygulama/Lab (saat/hafta)	Yerel Kredi	AKTS
ITF 413	Güz/Bahar	3	0	3	5

Ön-Koşul(lar)	Yok
Dersin Dili	İngilizce
Dersin Türü	Seçmeli
Dersin Düzeyi	Lisans
Dersin Veriliş Şekli	-
Dersin Öğretim Yöntem ve Teknikleri	Tartışma Olgu / Vaka çalışması Soru & Cevap Anlatım / Sunum
Ulusal Meslek Sınıflandırma Kodu	-
Dersin Koordinatörü	Prof. Dr. Gülin VARDAR
Öğretim Eleman(lar)ı	-
Yardımcı(ları)	-

Dersin Amacı	Bu dersin amacı, öğrencilere yeni bir alan olarak gelişen davranışsal finansın temel kavramlarını tanıtmaktır. Geçmişte, finans alanındaki temel varsayımlardan biri, tüm yatırımcıların rasyonel hareket ettiği ve piyasaların kusursuz çalıştığı idi. Davranışsal finans alanındaki gelişmelerle birlikte bu görüş giderek daha fazla sorgulanmaktadır.Bu alandaki çalışmalar ve bilgiler, finansal karar vericiler açısından önemli çıkarımlar içermektedir.
Öğrenme Çıktıları	Bu dersi başarıyla tamamlayabilen öğrenciler; Davranışsal finansmanın temel kavramlarını ve teorilerini açıklayabileceklerdir. Psikolojik faktörlerin ve bilişsel önyargıların finansal kararları nasıl etkilediğini analiz edebileceklerdir. Yatırımcı davranışının piyasa verimliliği ve varlık fiyatları üzerindeki etkisini değerlendirebileceklerdir. Finansal karar vermeyi iyileştirmek için davranışsal kavramları uygulayabileceklerdir. Bireysel ve örgütsel davranışların yatırım ve risk toleransını nasıl etkilediğini yorumlayabileceklerdir.
Ders Tanımı	Davranışsal finans, psikolojinin yatırımcı davranışına etkisini inceler. Bunun yanında, davranışsal kalıplar, önyargılar, deneyimsel tutumlar gibi insan davranışını açıklamaya çalışan kavramların bireysel yatırımcı davranışını, piyasa dinamiklerini ve firmalarda karar verme sürecini nasıl etkilediğini araştırır.
Dersin İlişkili Olduğu Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları

Dersin Kategorisi	Temel Ders
	Uzmanlık/Alan Dersleri
	Destek Dersleri	X
	İletişim ve Yönetim Becerileri Dersleri
	Aktarılabilir Beceri Dersleri

Hafta	Konular	Ön Hazırlık
1	Davranışsal Finansa Giriş
2	Fayda Teorisi
3	Etkin Piyasa Teorisi
4	Zarardan Kaçınma (Eğilim Etkisi)	Shefrin and Statman (1985) The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence. Journal of Finance, 15:779-790 Odean (1998) Are Investors Reluctant to Realize Their Losses. Journal of Finance 53 (5), 1775–1798. Weber, M., and C. F. Camerer, 1998, “The disposition effect in securities trading: An experimental analysis,” Journal of Economic Behavior and Organization 33: 167-84 Mark Grinblatt, Bing Han, 2002 “The Disposition Effect and Momentum” Working Paper 8734
5	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler (Temsil, Kullanılabilirlik, Atıf, Tecrube)	Poteshman (2001). Underreaction, Overreaction, and Increasing Misreaction to Information in the Options Market. Journal of Finance, LVI(3), 851-876. Grether, D. M., 1980, “Bayes’ rule as a descriptive model: The representativeness heuristic,” Quarterly Journal of Economics 95: 537-557. Barber and Odean All that Glitters: The Effect of Attention and News on the Buying Behavior or Individual and Institutional Investors. Review of Financial Studies. Della Vigna and Pollet (2006). Investor Inattention and Friday Earnings Announcements. Working Paper, UC Berkeley
6	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler (Temsil, Kullanılabilirlik, Atıf, Tecrube)	Daniel, Hirshleifer and Subrahmanyam (1998). Investor Psychology and Security Market Under- and Overreactions. The Journal of Finance. 53, 1839-1885. Billett and Qian Are Overconfident Managers Born or Made? Evidence of Self-Attribution Bias from Frequent Acquirers. Management Science.
7	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler (Aşırı Güven)	Barber and Odean (2001), Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Mistakes. Quarterly Journal of Economics , 116(1), 261-292. Richard Deaves, Erik Lüders, Guo Ying Luo "An Experimental Test of the Impact of Overconfidence and Gender on Trading Activity" Barber and Odean (2000), Trading is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors, LV(2), 773-805. Malmendier and Tate (forthcoming), Who Makes Acquisitions? CEO Overconfidence and the Market’s Reaction. Journal of Financial Economics. *Gervalis, S, Heaton, J. B., Odean, T., 2002, The Positive Role of Overconfidence and Optimism in Investment Policy, Working paper.
8	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler (Aşırı Güven)	Kirchler, Maciejovsky and Weber, (2005). Irrelevant Information, Framing Effects, and Market Behavior-An Experimental Analysis. Journal of Behavioral Finance, 5(2), 90-100 Tversky, Amos and Daniel Kahneman, “Rational Choice and the Framing of Decisions,” Journal of Business, 1986, vol. 59, no. 4, pt. 2. *Campbell and Sharpe (forthcoming) Anchoring Bias in Consensus Forecasts and its Effect on Market Prices. Journal of Financial and Quantitative Analysis.
9	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler (Çerçeveleme, Demirleme ve Düzeltmeler)	Loewenstein, George, 2002. When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management. Rabin, Matthew and Richard H. Thaler, “Anomalies: Risk Aversion,” Journal of Economic Perspectives, Winter, 2001, 219-232 Garber, Peter M., “Famous First Bubbles,” Journal of Economic Perspectives, Spring 1990, pp. 35-54. Jeremy J. Siegel and Richard H. Thaler, 1997, “Anomalies The Equity Premium Puzzle” Journal of Economic Perspectives-Volume 11, Number 1-Winter 1997-Pages 191-200
10	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler (Sürü Psikolojisi ve Momentum Yatırım)	Loewenstein, George, 2002. When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management. Rabin, Matthew and Richard H. Thaler, “Anomalies: Risk Aversion,” Journal of Economic Perspectives, Winter, 2001, 219-232 Garber, Peter M., “Famous First Bubbles,” Journal of Economic Perspectives, Spring 1990, pp. 35-54. Jeremy J. Siegel and Richard H. Thaler, 1997, “Anomalies The Equity Premium Puzzle” Journal of Economic Perspectives-Volume 11, Number 1-Winter 1997-Pages 191-200
11	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler (Sürü Psikolojisi ve Momentum Yatırım)	Loewenstein, George, 2002. When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management. Rabin, Matthew and Richard H. Thaler, “Anomalies: Risk Aversion,” Journal of Economic Perspectives, Winter, 2001, 219-232 Garber, Peter M., “Famous First Bubbles,” Journal of Economic Perspectives, Spring 1990, pp. 35-54. Jeremy J. Siegel and Richard H. Thaler, 1997, “Anomalies The Equity Premium Puzzle” Journal of Economic Perspectives-Volume 11, Number 1-Winter 1997-Pages 191-200
12	Finansal Piyasalarda Tercihler ve Anomaliler
13	Sunumlar
14	Sunumlar
15	Dönemin Gözden Geçirilmesi
16	Final Sınavı

Ders Kitabı

Yukarıda belirtilen Makaleler ve kitap bölümleri, sunum notları, güncel haberler

Önerilen Okumalar/Materyaller

Forbes, W., 2009. Behavioural Finance. New York: John Wiley & Sons. ISBN: 978-0-470-02804-9

Lowenstein, R., 2001. When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management. Random House Trade. ISBN: 978-0375758256

Yarıyıl Aktiviteleri	Sayı	Katkı Payı %
Katılım
Laboratuvar / Uygulama
Arazi Çalışması
Küçük Sınav / Stüdyo Kritiği
Portfolyo
Ödev	1	30
Sunum / Jüri Önünde Sunum	1	30
Proje
Seminer/Çalıştay
Sözlü Sınav
Ara Sınav
Final Sınavı	1	40
Toplam

Yarıyıl İçi Çalışmalarının Başarı Notuna Katkısı	2	60
Yarıyıl Sonu Çalışmalarının Başarı Notuna Katkısı	1	40
Toplam

Yarıyıl Aktiviteleri	Sayı	Süre (Saat)	İş Yükü
Teorik Ders Saati (Sınav haftası dahildir: 16 x teorik ders saati)	16	3	48
Laboratuvar / Uygulama Ders Saati (Sınav haftası dahildir. 16 x uygulama/lab ders saati)	16		0
Sınıf Dışı Ders Çalışması	14	2	28
Arazi Çalışması			0
Küçük Sınav / Stüdyo Kritiği			0
Portfolyo			0
Ödev	1	24	24
Sunum / Jüri Önünde Sunum	1	20	20
Proje			0
Seminer/Çalıştay			0
Sözlü Sınav			0
Ara Sınavlar			0
Final Sınavı	1	30	30
		Toplam	150

#	Program Yeterlilikleri / Çıktıları	* Katkı Düzeyi
#	Program Yeterlilikleri / Çıktıları	1	2	3	4	5
1	To be able to relate the knowledge accumulated throughout human history to their field of expertise.	-	-	-	X	-
2	Uluslararası ticaret ve finans alanındaki teorik ve pratik bilgileri gerçek dünya profesyonel bağlamlarında kullanır ve geliştirir.	-	-	-	X	-
3	Küresel piyasa gelişmelerini eleştirel bir bakış açısıyla analiz eder ve bunların iş dünyası ile politika üzerindeki etkilerini değerlendirir.	-	-	-	-	-
4	Dijital ve bilgi teknolojilerini etkin bir şekilde kullanarak finansal ve ekonomik verileri toplar, analiz eder ve yorumlar.	-	-	-	-	-
5	Uluslararası ticaret ve finansla ilgili yasal çerçeveleri, düzenlemeleri ve uygulamaları anlar ve yorumlar.	-	-	-	-	-
6	Bilgiye dayalı kararlar alarak finansal ve ticari riskleri öngörür, tanımlar ve yönetir.	-	X	-	-	-
7	Uluslararası ticaret ve finans programının doğasına uygun sözel, yazılı ve sayısal becerileri etkili bir şekilde edinir ve kullanır.	-	-	-	-	-
8	Ticaret ve finansla ilgili bilgileri açık ve etkili bir şekilde elde eder, sentezler ve raporlar.	-	-	-	-	-
9	Çok disiplinli ortamlarda birey, ekip üyesi ve lider olarak etkili bir şekilde katkı sağlar.	-	-	-	-	-
10	Ticaret ve finansla ilgili konuları etik, sosyal ve sürdürülebilirlik bakış açılarıyla değerlendirir.	-	-	-	-	-
11	Bir yabancı dili kullanarak Uluslararası Ticaret ve Finans ile ilgili bilgi toplar ve meslektaşları ile iletişim kurar ("European Language Portfolio Global Scale", Level B1).	-	-	-	-	-
12	İkinci yabancı dili orta düzeyde kullanır.	-	-	-	-	-
13	İnsanlık tarihi boyunca oluşan bilgi birikimini uzmanlık alanıyla ilişkilendirir.	-	-	-	-	-