ITF 413 | Ders Tanıtım Bilgileri - Uluslararası Ticaret ve Finansman

Dersin Adı

Davranışsal Finansa Giriş

Kodu	Yarıyıl	Teori (saat/hafta)	Uygulama/Lab (saat/hafta)	Yerel Kredi	AKTS
ITF 413	Güz/Bahar	3	0	3	5

Ön-Koşul(lar)	Yok
Dersin Dili	İngilizce
Dersin Türü	Seçmeli
Dersin Düzeyi	Lisans
Dersin Veriliş Şekli	-
Dersin Öğretim Yöntem ve Teknikleri	Tartışma Olgu / Vaka çalışması Soru & Cevap Anlatım / Sunum
Ulusal Meslek Sınıflandırma Kodu	-
Dersin Koordinatörü	Prof. Dr. Gülin VARDAR
Öğretim Eleman(lar)ı	Prof. Dr. YENER COŞKUN
Yardımcı(ları)	Arş.Gör. BİRCE TEDİK KOCAKAYA

Dersin Amacı	Bu dersin amacı, öğrencilere yeni bir alan olarak gelişen davranışsal finansın temel kavramlarını tanıtmaktır. Geçmişte, finans alanındaki temel varsayımlardan biri, tüm yatırımcıların rasyonel hareket ettiği ve piyasaların kusursuz çalıştığı idi. Davranışsal finans alanındaki gelişmelerle birlikte bu görüş giderek daha fazla sorgulanmaktadır.Bu alandaki çalışmalar ve bilgiler, finansal karar vericiler açısından önemli çıkarımlar içermektedir.
Öğrenme Çıktıları	Bu dersi başarıyla tamamlayabilen öğrenciler; Davranışsal finansmanın temel kavramlarını ve teorilerini açıklayabileceklerdir. Psikolojik faktörlerin ve bilişsel önyargıların finansal kararları nasıl etkilediğini analiz edebileceklerdir. Yatırımcı davranışının piyasa verimliliği ve varlık fiyatları üzerindeki etkisini değerlendirebileceklerdir. Finansal karar vermeyi iyileştirmek için davranışsal kavramları uygulayabileceklerdir. Bireysel ve örgütsel davranışların yatırım ve risk toleransını nasıl etkilediğini yorumlayabileceklerdir.
Ders Tanımı	Davranışsal finans, psikolojinin yatırımcı davranışına etkisini inceler. Bunun yanında, davranışsal kalıplar, önyargılar, deneyimsel tutumlar gibi insan davranışını açıklamaya çalışan kavramların bireysel yatırımcı davranışını, piyasa dinamiklerini ve firmalarda karar verme sürecini nasıl etkilediğini araştırır.
Dersin İlişkili Olduğu Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları

Dersin Kategorisi	Temel Ders
	Uzmanlık/Alan Dersleri
	Destek Dersleri	X
	İletişim ve Yönetim Becerileri Dersleri
	Aktarılabilir Beceri Dersleri

Hafta	Konular	Ön Hazırlık
1	Davranışsal Finansa Giriş	Baker, H. K., & Nofsinger, J. R. (2010). Behavioral finance: an overview. Behavioral finance: Investors, corporations, and markets, 1-21.
2	Davranışsal Finansın Teorik Çerçevesi	Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. Journal of Finance, 25(2), 383–417; Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263–291; Lo, A. W. (2004). The adaptive markets hypothesis. Journal of Portfolio Management, 30(5), 15–29.; Shefrin, H., & Statman, M. (2000). Behavioral portfolio theory. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 35(2), 127–151; Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1997). The limits of arbitrage. Journal of Finance, 52(1), 35–55.; Tversky, A., & Kahneman, D. (1992). Advances in prospect theory: Cumulative representation of uncertainty. Journal of Risk and Uncertainty, 5(4), 297–323.
3	Rasyonel Yatırımcılar ve Rasyonel Olmayan Yatırımcılar	Statman, M. (2019). Behavioral Finance. CFA Institute. (Chapter 1 &2); Kumar, S., & Goyal, N. (2016). Evidence on rationality and behavioural biases in investment decision making. Qualitative Research in Financial Markets, 8(4), 270-287.; Hirshleifer, D., Subrahmanyam, A., & Titman, S. (2006). Feedback and the success of irrational investors. Journal of financial economics, 81(2), 311-338.
4	Bilişsel Kestirmeler ve Hatalar	Statman, M. (2019). Behavioral Finance. CFA Institute. (Chapter 3); https://thedecisionlab.com/biases; Ahmad, U., Van Keulen, M., Briassouli, A., & Saad, M. (2025). Cognitive biases, Robo advisor and investment decision psychology: An investor's perspective from New York stock exchange. Acta psychologica, 256, 105048.
5	Duygusal Kestirmeler ve Hatalar	Statman, M. (2019). Behavioral Finance. CFA Institute. (Chapter 4); Robert Plutchik, “The Nature of Emotions: Human Emotions Have Deep Evolutionary Roots, a Fact That May Explain Their Complexity and Provide Tools for Clinical Practice,” American Scientist 89, no. 4 (July/August 2001): 344–50. ; Jennifer S. Lerner, Ye Li, and Elke U. Weber, “The Financial Costs of Sadness,” Psychological Science 24, no. 1 (January 2013): 72–79
6	Tasarruf ve Harcamanın Davranışsal Yaşam Döngüsü	Statman, M. (2019). Behavioral Finance. CFA Institute. (Chapter 7); Shefrin, H. M., & Thaler, R. H. (1988). The behavioral life‐cycle hypothesis. Economic inquiry, 26(4), 609-643.
7	Davranışsal Varlık Fiyatlandırması	Statman, M. (2019). Behavioral Finance. CFA Institute. (Chapter 8); Shefrin, H., & Statman, M. (1994). Behavioral capital asset pricing theory. Journal of financial and quantitative analysis, 29(3), 323-349.; Meir Statman, Kenneth L. Fisher, and Deniz Anginer, “Affect in a Behavioral Asset Pricing Model,” Financial Analysts Journal 64, no. 2 (March/April 2008): 20–29.
8	Ara Sınav
9	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler: Gürültü Ticareti, Aşırı Güven ve İyimserlik	Heger, S. A., & Papageorge, N. W. (2018). We should totally open a restaurant: How optimism and overconfidence affect beliefs. Journal of Economic Psychology, 67, 177-190.; Malmendier, U., & Tate, G. (2005). CEO overconfidence and corporate investment. The journal of finance, 60(6), 2661-2700.; Malmendier, U., & Tate, G. (2005). Does overconfidence affect corporate investment? CEO overconfidence measures revisited. European financial management, 11(5), 649-659.; Schumacher, C., Keck, S., & Tang, W. (2020). Biased interpretation of performance feedback: The role of CEO overconfidence. Strategic management journal, 41(6), 1139-1165.; Black, F. (1986). Noise. The journal of finance, 41(3), 528-543.; Shleifer, A., & Summers, L. H. (1990). The noise trader approach to finance. Journal of Economic perspectives, 4(2), 19-33.;
10	İnançlar, Yanlılıklar ve Sezgiler: Aşırı Tepki ve/veya Yetersiz Tepki; Momentum ve Sürü Davranışı	Forbes, Chapter 9 &10&11; Afrouzi, H., Kwon, S. Y., Landier, A., Ma, Y., & Thesmar, D. (2023). Overreaction in expectations: Evidence and theory. The Quarterly Journal of Economics, 138(3), 1713-1764.; Akinsomi, O., Coskun, Y., & Gupta, R. (2018). Analysis of herding in REITs of an emerging market: the case of Turkey. Journal of Real Estate Portfolio Management, 24(1), 65-81
11	Davranışsal Gayrimenkul	Salzman, D., & Zwinkels, R. C. (2017). Behavioral real estate. Journal of real estate literature, 25(1), 77-106.; Black, R., Brown, G., Diaz, J., Gibler, K., & Grissom, T. (2003). Behavioral research in real estate: a search for the boundaries. Journal of Real Estate Practice and Education, 6(1), 85-112.
12	Davranışsal Finansta Uygulamalar ve Güncel Konular: Dijital Danışmanlık, Sosyal Medya, Spekülatif İşlemler ve Davranışsal Sürdürülebilir Yatırım	Barber, B. M., Huang, X., Odean, T., & Schwarz, C. (2022). Attention-induced trading and returns: Evidence from Robinhood users. The Journal of Finance, 77(6), 3141–3190. https://doi.org/10.1111/jofi.13183; D’Acunto, F., Prabhala, N., & Rossi, A. G. (2019). The promises and pitfalls of robo-advising. The Review of Financial Studies, 32(5), 1983–2020. https://doi.org/10.1093/rfs/hhz014; Hartzmark, S. M., & Sussman, A. B. (2019). Do investors value sustainability? A natural experiment examining ranking and fund flows. The Journal of Finance, 74(6), 2789–2837. https://doi.org/10.1111/jofi.12841; Pedersen, L. H., Fitzgibbons, S., & Pomorski, L. (2021). Responsible investing: The ESG-efficient frontier. Journal of Financial Economics, 142(2), 572–597. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2020.11.001
13	Sunumlar
14	Sunumlar
15	Dönemin Gözden Geçirilmesi
16	Final Sınavı

Ders Kitabı

Yukarıda belirtilen Makaleler ve kitap bölümleri, sunum notları, güncel haberler

Önerilen Okumalar/Materyaller

Forbes, W., 2009. Behavioural Finance. New York: John Wiley & Sons. ISBN: 978-0-470-02804-9

Statman, M. (2019). Behavioral Finance: Second Generation. CFA Institute. https://rpc.cfainstitute.org/sites/default/files/-/media/documents/book/rf-publication/2019/behavioral-finance-the-second-generation.pdf

See the materials in the 3rd Column in Weekly Subjects and Related Preparation Studies

Yarıyıl Aktiviteleri	Sayı	Katkı Payı %
Katılım	1	10
Laboratuvar / Uygulama
Arazi Çalışması
Küçük Sınav / Stüdyo Kritiği
Portfolyo
Ödev	1	15
Sunum / Jüri Önünde Sunum	1	10
Proje	1	15
Seminer/Çalıştay
Sözlü Sınav
Ara Sınav	1	20
Final Sınavı	1	30
Toplam

Yarıyıl İçi Çalışmalarının Başarı Notuna Katkısı	5	70
Yarıyıl Sonu Çalışmalarının Başarı Notuna Katkısı	1	30
Toplam

Yarıyıl Aktiviteleri	Sayı	Süre (Saat)	İş Yükü
Teorik Ders Saati (Sınav haftası dahildir: 16 x teorik ders saati)	16	3	48
Laboratuvar / Uygulama Ders Saati	16		0
Sınıf Dışı Ders Çalışması	14	2	28
Arazi Çalışması			0
Küçük Sınav / Stüdyo Kritiği			0
Portfolyo			0
Ödev	1	10	10
Sunum / Jüri Önünde Sunum	1	10	10
Proje	1	10	10
Seminer/Çalıştay			0
Sözlü Sınav			0
Ara Sınavlar	1	14	14
Final Sınavı	1	30	30
		Toplam	150

#	Program Yeterlilikleri / Çıktıları	* Katkı Düzeyi
#	Program Yeterlilikleri / Çıktıları	1	2	3	4	5
1	To be able to relate the knowledge accumulated throughout human history to their field of expertise.	-	-	-	X	-
2	Uluslararası ticaret ve finans alanındaki teorik ve pratik bilgileri gerçek dünya profesyonel bağlamlarında kullanır ve geliştirir.	-	-	-	X	-
3	Küresel piyasa gelişmelerini eleştirel bir bakış açısıyla analiz eder ve bunların iş dünyası ile politika üzerindeki etkilerini değerlendirir.	-	-	-	-	-
4	Dijital ve bilgi teknolojilerini etkin bir şekilde kullanarak finansal ve ekonomik verileri toplar, analiz eder ve yorumlar.	-	-	-	-	-
5	Uluslararası ticaret ve finansla ilgili yasal çerçeveleri, düzenlemeleri ve uygulamaları anlar ve yorumlar.	-	-	-	-	-
6	Bilgiye dayalı kararlar alarak finansal ve ticari riskleri öngörür, tanımlar ve yönetir.	-	X	-	-	-
7	Uluslararası ticaret ve finans programının doğasına uygun sözel, yazılı ve sayısal becerileri etkili bir şekilde edinir ve kullanır.	-	-	-	-	-
8	Ticaret ve finansla ilgili bilgileri açık ve etkili bir şekilde elde eder, sentezler ve raporlar.	-	-	-	-	-
9	Çok disiplinli ortamlarda birey, ekip üyesi ve lider olarak etkili bir şekilde katkı sağlar.	-	-	-	-	-
10	Ticaret ve finansla ilgili konuları etik, sosyal ve sürdürülebilirlik bakış açılarıyla değerlendirir.	-	-	-	-	-
11	Bir yabancı dili kullanarak Uluslararası Ticaret ve Finans ile ilgili bilgi toplar ve meslektaşları ile iletişim kurar ("European Language Portfolio Global Scale", Level B1).	-	-	-	-	-
12	İkinci yabancı dili orta düzeyde kullanır.	-	-	-	-	-
13	İnsanlık tarihi boyunca oluşan bilgi birikimini uzmanlık alanıyla ilişkilendirir.	-	-	-	-	-